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刘士余定调2017资本市场,透露四大信号!
苏商网 2017-02-28 文:苏商全媒体整理 阅读次数:290



  黑西装、蓝衬衣,当然还有标志性的红领带。2月26日上午10时,证监会主席刘士余带着三位副手举行新闻发布会,对中国资本市场诸多重大、敏感的议题做了坦率回应。


  在记者会上,刘士余为今年中国股市确定了基调:在“稳”和“严”的基础上,2017年将更加突出“进”。这“进”主要包括两重含义:第一是扩容;第二是制度建设、加强监管和对外开放。


  刘士余多次脱稿讲话,涵盖IPO、并购重组、资本市场国际化、新三板、区域股权市场,以及股指期货等当下市场关心的诸多问题。他语言泼辣,虽然很多问题没有正面回答,但多少能窥探到高层对于当前形势的判断。

 

10句话定调资本市场


刘士余:资本市场任何行为都有数字记录,别跟我们玩儿套路!


证监会主席刘士余表示,在计算分析技术特别是大数据、云计算广为应用的今天,资本市场任何行为都是有数字记录的,包括最早的算盘现在都是有记录的,这些线索,无论历史的还是当下的,我们都会盯住不放,那些套路不管用了。


刘士余:过段时间大家还会看到查处“忽悠式”重组的大案


过段时间大家还会看到查处“忽悠式”重组的大案。经过发展,目前解决融资的路子也是越来越宽。新三板的功能越来越突出,它将发挥更大作用。区域性股权市场的股权交易中心,法律地位明确了,运行规律明确了,对辖区内小微企业的股本融资发挥相应作用。再加上规范化的并购重组,排队企业股权融资的满足度会越来越高。


刘士余:证监会与保监会无缝连接 精诚合作


证监会与保监会两个部委将无缝连接,精诚合作,对资本市场的发展会更好。另外,对于其幽默直爽的语言风格如何形成,刘士余透露,“来源于生活和个人经历。”


刘士余:2016年,248家企业完成了IPO 融资1630多亿元


刘士余表示,去年,有280家企业通过IPO的审核,248家企业完成了IPO,融资1630多亿元。还有几个数字也可以和记者朋友们提一下。上市公司去年再融资,募集资金超过1300亿元,审核通过的并购重组261家,通过并购重组增加上市公司的资本实力9800多亿元。


刘士余:新三板去年挂牌企业翻一番 年底超过1万家大关


刘士余:新三板去年挂牌企业翻了一番,年底超过了1万家,当年融资超过了1390亿元,交易所债券市场在多部门的协调支持下稳健发展。去年净增加企业公司债券的融资,超过了2.7万亿元。这些真金白银都是实实在在的支持了实体经济的发展。


刘士余:只有风平浪静才好行船 任何时候都要坚持稳中求进的主基调


刘士余:只有风平浪静才好行船,改革和稳定是相辅相成的。在经历2015年股市异常波动后,市场最期盼的是稳。回首2016年,这一点做到了。一是政策预期稳;二是市场运行稳;三是改革步子稳。在任何时候都要坚持稳中求进的主基调。 


刘士余:高质量的上市公司数量还要增加


刘士余表示,高质量的上市公司,就是上市公司的数量还要增加。发行增加了,会影响二级市场的供求关系,但是也同时改善了市场的平均使用率,动态的看,资本市场的根本动力在于分享实体经济发展的成果,在于为实体经济服务,一个脱离实体经济发展水平的市场是不长久的,要想长久,就必须有新的公司进来。


刘士余:从长远看,通过减少或暂停IPO 稳定市场的效果并不好


刘士余:我们曾经用过减少,甚至暂停IPO的办法里力图稳定市场,缓解下行压力,也取得过时点性效果。从长远来看,通过减少或暂停IPO的方法来稳定市场的效果并不好,因为没有解决资本市场活水源头问题。


刘士余:资本市场就像穿珍珠项链


刘士余的珍珠论:


珍珠是什么?就是高质量的上市公司。第二,穿珍珠项链得有条线,这条线要牢固,这根线不能忽粗忽细,这就是改革的方向和运行的制度。第三,穿珍珠得一颗一颗地穿。抓一把珍珠变魔术就能变成项链吗?那是不可能的。第四,珍珠项链穿起来以后得有个锁头,使项链不会掉下来,戴着方便、取着方便。这是什么?这就是监管。


我认为改革、稳定、发展必须是全方位的协调,要有好的珍珠,那就是高质量的上市公司,珍珠数量要够,那就是上市公司的数量还要增加。穿起来的项链任何时候戴着好看,那挑的线就要坚固扎实,那就是我们的基础制度要扎实,改革方向要正确。珍珠项链在夏天是怕汗的,遇汗以后要洗干净,怕酸、怕碱,要呵护,那就是我们的资本市场要加强监管,保护投资者合法权益。


方星海:对今年A股能否纳入到MSCI指数,没有判断


证监会副主席方星海:A股纳入到MSCI指数这个问题,我们乐观其成;没有中国股市,MSCI指数是不完整的;是否纳入MSCI决定权在MSCI;对于今年A股能不能纳入,我们没有判断;改革开放的节奏不会因为是否纳入MSCI改变;国际版建设还有技术障碍,比如会计准则。


散户时代终结!


针对这场发布会, 刘晓博表示,这场新闻发布会的实质,其实就是向股民交底:中国股市必须“进”。国家搞股市一定不是为了股民赚钱的,而是为了发展经济的。在中国目前企业负债率世界最高,实体经济压力沉重的情况下,让股市发挥作用是必须的。从“印钞票的时代”迈向“印股票的时代”是必须的。

 

所谓“印钞票的时代”,是指过去10多年中国经济增长的主要模式,也就是“货币超发+房地产+城镇化+大基建”的模式;

 

所谓“印股票的时代”,是“IPO注册制+真正的市场经济机制+大众创新、万众创业+实体经济复兴”。


换句话说,IPO注册制早晚会到来。而对普通股民来说,认识时代发展的大趋势是必要的。

 

在“进”字当头之下,A股的局部泡沫必将破裂。整体而言,主板市场泡沫不大,而创业板、中小板的绝大多数股票将成为最危险的资产。

 

至于今年A股,在扩容压力和货币政策收紧的大背景下,难有趋势性的行情。也就是说,上证指数的空间不大。但围绕着“大基建+PPP”、混改、第二波去产能、国企横向联合、债转股、大消费等政策红利,将有结构性的行情。

 

整体而言,散户时代正在走向终结。


证监会都释放了哪些重要信号?


信号一:IPO“稳中求进”


一年前,刘士余“临危受命”。面对经受2015年“股灾”拷问的证监会,他既没有选择“无为而治”,以股市需要“休养生息”为名,不采取任何实质的举措,放缓改革步伐。


也没有采取“迎逢民意”的策略,根据大家的心意缓发IPO,不断向市场吹气泡,来博取2017年出色的成绩。而是选择既不死守,也不冒进的道路,从根基开始“灾后重建”,依法治市,变中出新,既要稳,也要进,还要严。这次在会上再次把“稳”和“进”提出,可见2017年的市场风向还会像去年一般在稳定中前进。


信号二:“质量为上”


本次会议,刘士余首创“珍珠项链论”,不管是用珍珠项链来做比喻,还是大力支持创新驱动型企业,证监会都释放出一个信号,那就是重视IPO的质量。由此可以推测,2017年证监会对上市公司的把控会更加严格。


信号三:重组股面临严厉监管


刘士余的政治、社会与经济的敏感度极高。不得不说其“稳中求进”的根本理念与十八大以来习总书记的“执政理念”高度吻合。在仅有几段回答中,关于《上市公司治理准则》的回应,刘士余讲得最少,却是话最重的一段,从中也可以看出刘士余接下来的政策也会以坚持党的领导为内核。


谈“野蛮人、妖精”:天使和魔鬼一念之差,金融家和资本大鳄只半步之遥


刘士余表示:证监会的首要任务是监管,如果说还有第二任务,还是监管,第三任务,还是监管,就是通过监管,依法全面从严监管,维护住公平公开公正的市场秩序,没有“三公”原则就谈不上对投资者权益的保护。


信号四:“保护中小投资者”


对历届证监会主席来说,保护中小投资者权益,都是监管者的重要任务之一。这次在会上刘士余大谈野蛮人和妖精,并表示与保护投资者这一天大的事比,掉几根羽毛不算什么,可见其保护中小投资者的决心。


整理 | 苏商全媒体

来源 | 21财闻汇、金融行业网、阿尔法工厂


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